Avez-vous besoin de construire un portefeuille qui générera de la trésorerie? Êtes-vous plus soucieux de payer vos factures et d’avoir suffisamment de revenus que de vous enrichir? Si tel est le cas, vous devriez envisager d’utiliser une technique d’investissement plus ancienne – l’investissement sur le revenu.

Cette pratique perdue depuis longtemps était populaire avant que le grand marché haussier de vingt ans n’apprenne à tout le monde à croire que le seul bon investissement était celui que vous avez acheté pour 10 $ et vendu pour 20 $. Bien que l’investissement de revenu soit passé de mode avec le grand public, la discipline est toujours discrètement pratiquée dans les bureaux lambrissés d’acajou des sociétés de gestion de patrimoine les plus respectées au monde.

L’investissement de revenu est la pratique consistant à concevoir un portefeuille d’investissements diversifiés pour obtenir un revenu passif sur lequel vivre. Ces investissements peuvent inclure des biens immobiliers, des actions, des fonds communs de placement et des obligations. Il est important de considérer quels types d’actifs pourraient être les plus précieux pour quelqu’un qui voulait suivre une philosophie d’investissement de revenu et comprendre les dangers les plus courants qui peuvent affecter un portefeuille d’investissement de revenu

Investissement à revenu défini

L’art de l’investissement à bon revenu consiste à rassembler une collection d’actifs tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement et des biens immobiliers qui généreront le revenu annuel le plus élevé possible au risque le plus faible possible. La majeure partie de ce revenu est versée à l’investisseur afin qu’il puisse l’utiliser dans sa vie quotidienne pour acheter des vêtements, payer des factures, prendre des vacances ou tout ce qu’il souhaite faire.

Malgré une certaine nostalgie du 19e et du début du 20e siècle, la société était assez désordonnée. Le désordre n’était pas dû au manque de nouvelles instantanées, de chats vidéo, de musique à la demande, de magasins ouverts 24h / 24 et de voitures pouvant rouler plus de dix miles par gallon.

Dans ce laps de temps, si vous étiez juif ou irlandais, la plupart des entreprises ne vous embaucheraient pas. Si vous étiez gay ou lesbienne, on vous a prescrit une thérapie par électrochocs; les hommes et les femmes noirs étaient confrontés à la menace constante du lynchage de la foule et du viol.

Si vous étiez une femme, vous ne pouviez pas trouver un travail autre que la dactylographie, pour laquelle vous seriez payé une fraction du montant offert à un homme pour un travail similaire. Ajoutez au fait qu’il n’existait pas de régime de sécurité sociale ou de retraite d’entreprise, ce qui fait que la plupart des personnes âgées vivent dans une pauvreté extrême.

Qu’est-ce que tout cela a à voir avec l’investissement de revenu? Tout. Ce sont les circonstances qui ont provoqué la hausse de l’investissement dans le revenu – lorsque vous retirez les couches, il n’est pas difficile de comprendre comment.

L’augmentation de l’investissement de revenu

Pour tout le monde, à l’exception des hommes blancs bien connectés, les marchés du travail décents ont été fermés. Une exception notable: si vous déteniez des actions et des obligations de sociétés telles que Coca-Cola ou PepsiCo, ces investissements n’avaient aucune idée si vous étiez noir, blanc, homme, femme, jeune, personne âgée, instruit, employé, attrayant, court, grand, maigre, gros, peu importait.

Vous avez reçu des dividendes et des intérêts tout au long de l’année en fonction de la taille totale de votre investissement et de la performance de l’entreprise. C’est pourquoi il est devenu une règle presque à toute épreuve qu’une fois que vous aviez de l’argent, vous l’aviez économisé et la seule philosophie d’investissement acceptable était l’investissement sur le revenu.

L’idée de négocier des actions aurait été un anathème (et presque impossible, car les commissions pouvaient vous coûter jusqu’à 200 $ ou 300 $ par transaction dans les années 1950 – l’équivalent de 2000 $ à 3000 $ en 2020).

Ces réalités sociales signifient que les femmes, en particulier, sont considérées par la société comme impuissantes sans homme. Jusqu’aux années 1980, on entendait souvent des gens discuter d’un portefeuille conçu pour investir dans le revenu comme un «portefeuille de veuve».

En effet, c’était un travail assez routinier pour les agents du service fiduciaire des banques communautaires de prendre l’argent de l’assurance-vie reçue par une veuve après le décès de son mari et de rassembler une collection d’actions, d’obligations et d’autres actifs.

Ces investissements lui permettraient de générer un revenu mensuel suffisant pour payer les factures, garder la maison et élever les enfants sans soutien de famille. En d’autres termes, son objectif n’était pas de devenir riche, mais de faire tout son possible pour maintenir un certain niveau de revenu qui devait être protégé.

Aujourd’hui, nous vivons dans un monde où les femmes sont tout aussi susceptibles d’avoir une carrière que les hommes, gagnant peut-être plus d’argent. Si votre mari est décédé dans les années 50, cependant, vous n’aviez presque aucune chance de remplacer la pleine valeur de son revenu pour votre famille.

C’est pourquoi l’investissement dans le revenu était une discipline si importante que chaque agent de fiducie, employé de banque et courtier en valeurs mobilières devait comprendre. Personne ne fait plus référence aux actions d’AT & T comme « des actions d’une veuve », qui aurait dû être son deuxième nom il y a une génération ou deux.

Aujourd’hui, avec les systèmes de retraite qui suivent la voie du dinosaure et les soldes 401 (k) extrêmement fluctuants qui affligent la plupart de la classe ouvrière du pays, il y a eu un regain d’intérêt pour l’investissement de revenu.

La règle d’or dans l’investissement de revenu est que si vous ne voulez jamais manquer d’argent, vous ne devez pas retirer plus de 4% de votre solde chaque année pour le revenu. Ceci est communément appelé à Wall Street la règle des 4%. En effet, si le marché s’effondre, il a été démontré que 5% dans la recherche universitaire vous font manquer d’argent en aussi peu que 20 ans, alors que 3% ne l’ont pas fait.

Autrement dit, si vous parvenez à épargner 350 000 $ à la retraite à 65 ans (ce qui ne prendrait que 146 $ par mois à partir du moment où vous aviez 25 ans et gagniez 7% par an), vous devriez pouvoir effectuer des retraits annuels de 14 000 $ sans jamais à court d’argent. Cela équivaut à un fonds de pension autofinancé d’environ 1 166 $ par mois avant impôt.

Stratégie de flux de revenus multiples

Si vous êtes un travailleur retraité moyen, vous recevrez en 2020 près de 1 500 $ par mois en prestations de sécurité sociale. Un couple, bénéficiant tous deux de prestations de sécurité sociale, coûtera en moyenne environ 2 500 $.  Ajoutez un retrait de 1 166 $ par mois à un fonds de pension et vous aurez un revenu confortable de 3 666 $ par mois.

Au moment de votre retraite, vous possédez probablement votre propre maison et avez très peu de dettes, donc en l’absence de toute urgence médicale majeure, vous devriez être en mesure de répondre à vos besoins de base. Vous pourriez facilement ajouter de 500 $ à 600 $ de plus par mois à votre revenu mensuel en effectuant un travail à temps partiel.

Si vous êtes prêt à risquer de manquer d’argent plus tôt, vous pouvez ajuster votre taux de retrait. Si vous doubliez votre taux de retrait à 8% et que vos investissements gagnaient 6% avec une inflation de 3%  , vous perdriez en fait 5% de la valeur du compte annuellement en termes réels.

Cela serait exagéré si le marché s’effondrait et que vous deviez vendre des investissements lorsque les actions et les obligations étaient faibles. En 20 ans, cependant, vous ne pourrez retirer que 500 $ à 600 $ par mois (environ 300 $ à 400 $ en dollars de 2020).

Quels types de placements dois-je détenir dans un portefeuille de revenu?

Lorsque vous construisez votre portefeuille de placements à revenu, vous allez avoir trois «compartiments» majeurs de placements potentiels. Ceux-ci inclus:

  1. Actions versant des dividendes : les actions ordinaires et les actions privilégiées sont utiles. Les sociétés qui versent des dividendes versent une partie de leurs bénéfices annuels aux actionnaires en fonction du nombre d’actions qu’elles possèdent. Essayez de choisir des sociétés qui ont des ratios de distribution de dividendes sûrs , ce qui signifie qu’elles distribuent 40% à 50% de leur bénéfice annuel et réinvestissent le reste dans l’entreprise pour la croissance. Un rendement en dividendes de 4% à 6% est généralement considéré comme bon depuis un certain temps.
  2. Obligations : vous avez beaucoup de choix en matière d’ obligations . Vous pouvez détenir des obligations d’État, des obligations d’agence, des obligations municipales , des obligations d’épargne ou autres. Que vous achetiez des obligations d’entreprise ou municipales dépend de votre rendement équivalent personnel imposable. Vous ne devriez pas acheter d’obligations dont l’échéance est supérieure à 5 à 8 ans, car vous courez un risque de duration – le risque que les obligations fluctuent énormément comme les actions en réponse aux variations des taux d’intérêt contrôlés par la Réserve fédérale .
  3. Immobilier : vous pouvez être propriétaire de propriétés locatives ou investir dans des fiducies de placement immobilier (FPI). L’immobilier a ses propres règles fiscales, et certaines personnes sont plus à l’aise car l’immobilier offre une certaine protection contre une inflation élevée. De nombreux portefeuilles de placement à revenu ont une forte composante immobilière, car sa nature tangible crée une valeur durable. Psychologiquement, cela offre la tranquillité d’esprit nécessaire pour s’en tenir à un plan financier lors de marchés fluctuants.

Un examen plus approfondi de chaque catégorie peut vous donner une meilleure idée des placements appropriés pour les portefeuilles de placement à revenu.

Que rechercher dans les actions de dividendes pour un portefeuille de placement à revenu

Dans votre portefeuille de placements de revenu personnel, vous voudriez des actions de dividendes qui ont plusieurs caractéristiques. Vous souhaitez un ratio de distribution de dividendes de 50% ou moins, le reste revenant aux activités de l’entreprise pour une croissance future.

Si une entreprise verse trop de ses bénéfices, cela peut nuire à la position concurrentielle de l’entreprise. Un rendement en dividendes compris entre 2% et 6% est un paiement sain. Cela signifie que si une entreprise a un cours de bourse de 30 $, elle verse des dividendes en espèces annuels entre 0,60 $ et 1,80 $ par action.

La société aurait dû générer un bénéfice positif sans perte au cours des trois dernières années, au minimum. L’investissement dans le revenu consiste à protéger et à fournir un revenu, sans se balancer fort pour frapper la balle hors du parc avec des choix d’actions risqués.

Histoire de l’entreprise et performance financière

Une expérience avérée de dividendes (lentement) croissants est également préférée. Si la direction est favorable aux actionnaires, elle sera plus intéressée à restituer un excédent de trésorerie aux actionnaires qu’à étendre l’empire, en particulier dans les entreprises matures qui n’ont pas beaucoup d’espace pour se développer.

Les autres considérations sont le rendement des capitaux propres d’ une entreprise (ROE – bénéfice après impôt par rapport aux capitaux propres) et son ratio d’endettement. La dette en capitaux propres est déterminée en divisant les capitaux propres par le montant de la dette totale d’une entreprise, révélant ainsi sa capacité à payer ses obligations.

Si une entreprise peut obtenir un rendement élevé des capitaux propres avec un ratio dette / capitaux propres gérable (pour son industrie), elle dispose généralement d’un modèle financier meilleur que la moyenne pour les investisseurs à revenu. Cela peut fournir un coussin plus important en période de récession et aider à maintenir les chèques de dividendes .

Quelle allocation devrais-je considérer pour mon portefeuille de placement à revenu?

Quel pourcentage de votre portefeuille d’investissement à revenu devrait être réparti entre ces classes d’actifs (actions, obligations, immobilier, etc.)? La réponse se résume à vos choix personnels, vos préférences, votre tolérance au risque et si vous pouvez ou non tolérer beaucoup de volatilité. L’allocation d’actifs est une préférence personnelle.

La répartition la plus simple de l’investissement dans le revenu serait:

  • 1/3 des actifs en actions versant des dividendes qui répondent aux critères énoncés précédemment
  • 1/3 des actifs en obligations et / ou fonds obligataires répondant aux critères énoncés précédemment
  • 1/3 des actifs immobiliers, très probablement sous forme de propriété directe par le biais d’une société à responsabilité limitée ou d’une autre structure juridique. Vous pouvez utiliser cette partie de votre portefeuille comme un acompte de 50%  et emprunter le reste afin de pouvoir posséder le double de l’immobilier.

Un regard sur les chiffres en détail

A quoi ressemblerait cette allocation dans un vrai portefeuille? Jetons un coup d’œil à un travailleur qui prend sa retraite avec 350 000 $ – encore une fois, cela ne prendrait que 146 $ par mois à 7% entre 25 et 65 ans. Pour garder les chiffres simples, arrondissez à l’incrément de 5 $ le plus proche:

  • Actions: 108 335 $ investis dans des actions de dividende de haute qualité qui ont un rendement moyen de 4,5%. Revenu annuel prévu: 4 875 $
  • Obligations: 108 335 $ investis en obligations de haute qualité avec un rendement moyen de 4,5%. Revenu annuel prévu: 4 875 $
  • Immobilier: 108 335 $ utilisés comme capitaux propres à 50% combinés à 108 335 $ supplémentaires empruntés à la banque pour acheter un total de 216 670 $ en propriété. Après dépenses, entretien, coûts et vacances, le revenu annuel prévu est de 15 100 $.
  • Revenu total avant impôt: 24 850 $ en espèces. Pour un revenu durable, cependant, vous ne devriez retirer que 4% des 350 000 $, ou 14 000 $, de sorte que vous laisseriez 10 850 $ dans votre portefeuille d’investissement de revenu (un professionnel de la comptabilité devrait être consulté pour les conséquences fiscales).
Obligations dans un portefeuille de placement à revenu

Les obligations sont souvent considérées comme la pierre angulaire de l’investissement à revenu car elles fluctuent généralement beaucoup moins que les actions. Avec une obligation , vous prêtez de l’argent à l’entreprise ou au gouvernement qui l’émet. Avec un stock, vous possédez une tranche de l’entreprise. Le profit potentiel des obligations est beaucoup plus limité; cependant, en cas de faillite, vous avez de meilleures chances de récupérer votre investissement.

Cela ne veut pas dire que les obligations sont sans risque. En fait, les obligations comportent un ensemble unique de risques pour les investisseurs de revenu. Vos choix incluent des obligations telles que les obligations municipales qui offrent des avantages fiscaux. Un meilleur choix pourrait être des fonds obligataires , qui sont un panier d’obligations, avec de l’argent mis en commun par différents investisseurs – un peu comme un fonds commun de placement.

Caractéristiques des obligations à éviter

L’un des plus grands risques est ce que l’on appelle la durée des obligations. Lors de la constitution d’un portefeuille d’investissement à revenu, vous ne devriez généralement pas acheter d’obligations qui viennent à échéance dans plus de 5 à 8 ans, car elles peuvent perdre beaucoup de valeur si les taux d’intérêt varient fortement.

Vous devriez également envisager d’ éviter les obligations étrangères, car elles présentent des risques réels, à moins que vous ne compreniez les fluctuations du marché des devises.

Si vous essayez de déterminer le pourcentage que votre portefeuille devrait avoir en obligations, vous pouvez suivre la règle séculaire qui, selon Burton Malkiel, célèbre auteur de  A Random Walk Down Wall Street  et éducateur respecté de la Ivy League, est votre âge . Si vous avez 30 ans, alors 30% de votre portefeuille devrait être en obligations. Si vous avez 60 ans, alors 60% devraient l’être.

Comment l’immobilier pourrait vous aider à doubler le taux de retrait

Si vous savez ce que vous faites, l’immobilier peut être un excellent investissement pour ceux qui veulent générer des revenus réguliers (les paiements d’image se déroulent chaque mois). Cela est particulièrement vrai si vous recherchez un revenu passif qui pourrait s’intégrer à votre portefeuille d’investissement de revenu.

Votre choix principal consiste à acheter ou non une propriété ou à investir dans une FPI. Les deux actions ont leurs propres avantages et inconvénients, mais elles peuvent chacune avoir une place dans un portefeuille d’investissement bien construit.

Un avantage majeur de l’immobilier

Un avantage majeur de l’immobilier est que si vous êtes à l’aise avec l’endettement, vous pouvez augmenter considérablement votre taux de retrait car la propriété elle-même suivra l’inflation. Cette méthode n’est pas sans risque.

Si vous connaissez votre marché local, pouvez évaluer une maison et avoir d’autres revenus, des économies en espèces et des réserves, vous pourriez être en mesure de doubler efficacement le montant du revenu mensuel que vous pourriez générer.

Pourquoi vous ne devriez pas faire tapis

Si l’immobilier offre des rendements plus élevés pour l’investissement à revenu, pourquoi ne pas simplement investir 100% de vos investissements dans l’immobilier?

Cette question est souvent posée lorsque les gens voient qu’ils peuvent doubler, voire tripler le flux de trésorerie mensuel qu’ils gagnent en achetant une propriété au lieu d’actions ou d’obligations. Il y a trois problèmes avec cette approche:

  1.  Si le marché immobilier chute, la perte est amplifiée par l’effet de levier; l’utilisation de la dette pour financer vos achats immobiliers.
  2. L’immobilier nécessite plus de travail que les actions et les obligations en raison des poursuites judiciaires, de l’entretien, des taxes, des assurances, etc.
  3. Sur une base corrigée de l’inflation, la croissance à long terme de la valeur des actions a toujours battu l’immobilier.
Le rôle de l’épargne dans un portefeuille de placement à revenu

N’oubliez pas qu’économiser de l’argent et investir de l’argent sont différents. Même si vous disposez d’un portefeuille de placement à revenu largement diversifié qui génère beaucoup de liquidités chaque mois, il est essentiel que vous disposiez de suffisamment d’économies sur les comptes bancaires assurés sans risque de la FDIC en cas d’urgence.

Le montant d’argent dont vous avez besoin dépendra du total des paiements fixes que vous avez, de votre niveau d’endettement, de votre santé et de vos perspectives de liquidité (à quelle vitesse vous devrez peut-être transformer vos actifs en espèces).

Comprendre la valeur de l’argent dans un compte d’épargne ne peut pas être surestimé. Vous devez attendre pour commencer à investir jusqu’à ce que vous ayez accumulé suffisamment d’économies pour vous permettre d’être à l’aise avec les urgences, l’assurance maladie et les dépenses. Ce n’est qu’alors que l’investissement doit être effectué.